1月14日，A股的电网设备、变压器概念股持续活泼，到收盘，红相股份（300427.SZ）涨20%，三变科技（002112.SZ）涨停10%，我国西电（601179.SH）、亿能电力（920046.BJ）、安靠智电（300617.SZ）、金盘科技（688676.SH）、中能电气（300062.SZ）等多股上涨。港股的俊知集团（、上海电气（02727.HK）亦走强。
跟着全球AI数据中心建造浪潮席卷，其惊人的电力耗费正成为要害瓶颈。业界撒播一句形象的比方：“算力的止境是电力，电力的止境是变压器”。变压器作为电网输配与电能转化的中心设备，正面对史无前例的供需压力。
多名业界的人标明，当时变压器职业供需缺口明显，交货周期大幅拉长，头部企业加快海外产能布局与研制技能，固态变压器被视作AIDC范畴下一代优选计划，不过其大规划商用仍需时日。
值得重视的是，近期商场有未经证明的音讯称，三变科技获得了马斯克旗下xAI数据中心35KV变压器的批量项目。材料显现，该公司已在海外活跃布局，其全资子公司已于2024年在美国完结注册，并在欧洲建立子公司。公司此前曾揭露标明，其产品已进入马斯克的超级计算中心。
尽管订单具体状况不明，但上述风闻充分反映了商场对国内变压器企业切入全球电网工业链的高度等待。公司股票价格的接连涨停，反映出长时间资金商场的达观预期，也带动了其他概念股团体走高。
工业趋势也获得了政府的照应。近来，美国总统特朗普在社会化媒体泄漏，微软等科技巨子将许诺采纳必定的办法，保证在建造更多数据中心的一起，不会导致美国民众电费上涨。特朗普着重，微软（将尽力操控电价，并暗示其他公司也会做出相似许诺。
此举直接标明，安稳、强壮的电网基础设施是AI工业可持续发展的条件，进一步强化了电网晋级出资的长时间逻辑。
此外，可再次出产的动力并网规划扩展、储能需求爆发式增加，也一起催生了这场变压器抢购潮，“变压器荒”席卷全球，时至今日仍没有降温痕迹。业界估计，职业的盈利期有望连续2年至3年，国内电网设备、变压器工业链均有望直接获益。
有基金司理以为，本轮电网设备板块的团体走强，并非简略的体裁炒作，而是商场对变压器职业从传统周期性向“AI驱动+全球代替”生长逻辑改变的价值重估。
瑞银指出，2026年，变压器商场将持续处于高景气周期。从需求端和产能扩张视点来看，变压器的景气量下一年还能保持，2027年要看全球AI出资的落地状况，现在看是比较达观。
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