回顾2025年，供应链波动加剧，在AI强势需求助推下，全球半导体迎结构性强增长周期。从电子元器件供应链看，各品类交期小幅延长，部分价格持续上涨明显，需求呈现高景气度，但政策导致供应链不稳定性仍存。展望2026年，行业预计将延续中快速地增长，乐观看待以中国为代表的AI服务器供应链需求量开始上涨。
2025年，全球电子元器件行业在多重变量交织中演进。国际贸易环境不确定性、主要经济体产业政策调整，与供应链的自主安全诉求，共同构成影响全年主旋律。行业内部则呈现出双重景象：一方面，AI等增量市场驱动了算力、存储等半导体强劲需求；另一方面，消费电子等成熟市场则持续面临供应链重构与成本优化。总的来看，行业的竞争维度已从单纯的技术与成本，扩展至供应链韧性、生态完整性与政策适应性的综合较量。
从重点品牌看，NVIDIA、SK Hynix、Samsung、Micron及Murata等厂商受益于AI需求，供不应求持续。具体品类方面，GPU、DRAM（HBM等）、NAND、MLCC等量价齐升明显。展望新一年，存储供需失衡下价格或持续上升，AI和汽车相关有望延续增长态势。
根据WSTS（全球半导体行业协会）数据，2025年全球半导体销售额约7722.4亿美元，同比增长22.5%。WSTS表示，市场增长主要得益于亚太和美洲市场销售提升，预计2026年销售额有望达到近1万亿美元。
具体市场方面，WSTS预计2025年北美和亚太市场分别增长29.1%、24.9%，持续引领全球半导体市场增长。
需要我们来关注的是，截止2025年1-11月，中国集成电路出口额超1.2万亿元（1806.6亿美元），增长态势良好。预计全年出口或近2000亿美元，进口额超4000亿美元，半导体贸易保持高景气度。
2025年，全球电子元器件行业产能回升，订单持续向好，库存去化周期结束。其中，上游以中国为代表市场设备和材料需求强劲，制造和封测环节产能上升，原厂和分销订单增长，终端整体需求趋好明显。
根据对头部原厂平均营收和净利润增速走势看，2025年营收增长稳定，利润受政策影响波动明显。
从2026年主要原厂预期看，订单和需求增长相对乐观。值得关注的是，数据中心相关订单强劲，汽车仍存在比较大不确定性。
从2026年分销商增长预期看，AI相关订单是核心驱动力，欧美市场回升预期乐观。
汽车需求低迷及关税影响下，Tier1厂商营收和利润延续低迷，龙头亏损扩大。
展望2026年，博世、舍弗勒等德系厂商正面临前所未有的“生存之战”，裁员进一步加剧，行业格局持续生变。
受益于AI相关需求强劲增长及消费复苏持续，头部电子代工服务厂商整体业绩增长强劲，厂商市值和利润大幅提升。
从具体厂商发展预期看，AI相关这类的产品已成为营收大多数来自及最大增长潜力方向。
根据芯八哥不完全梳理统计，从近4年电子元器件下游主要使用在市场平均增速走势看，AI服务器（含数据中心，下同）、光伏及储能等位居前列。展望2026年，AI服务器将延续高增长，储能、光伏及低空经济等均超过23%，新能源汽车和工业、医疗器械等相对来说比较稳定，智能手机、PC等消费电子受存储涨价等影响或有一定降幅。
从热门应用市场头部厂商平均营收增长看，工控需求回升明显，数据中心延续高增但有小幅下跌，消费电子和医疗器械相对来说比较稳定，关注新能源和汽车市场波动。
结合库存走势，2025年以来各终端市场基本回归常态，光伏和储能等市场优化明显。
展望2026年，受益于头部公司算力芯片厂商产能突破，外部政策缓解，叠加DeepSeek带来的模型平权推动AI应用、云计算市场景气度上行，中国互联网公司“AI投入促进业绩增长—反哺AI投资—进一步激发新老业务活力” AI正循环逐渐跑通，有望复刻美国市场2023年以来的AI暴涨行情。率先完成产能、生态、技术迭代卡位的优质国产算力供应商利好明显。
展望2026年，AI侧创新应用领域或将加速落地，无人驾驶持续扩张，具身机器人技术迭代，AI逐步从单点科学技术进步迈向更广阔的新质生产力落地。从汽车产业链看，随着L2-L4各层级的包括算法、芯片、域控等推进，L2+渗透率亦有望继续提升，智驾芯片、传感器、MCU、存储、功率器件及模拟等核心芯片品类需求和附加值进一步提升。
展望2026年，受存储涨价影响，智能手机等消费电子核心大类预期需求或处于低位。但随着AI端侧加速创新趋势明确，物联网、机器人技术的渗透催生了大量科技属性的消费新品类，以扫地机器人、割草机器人、全景相机/运动相机、AI眼镜等为代表，不断涌现并逐步放量，欧美及中国市场成为需求量开始上涨主力，国产品牌厂商或凭借创新力引领行业发展，头部厂商纷纷跨界有望打开增量需求。
展望2026年，全球半导体行业复苏较预期大幅度的提高，WSTS和SIA最新数据将其增速上调至26.3%，主要受益于AI供应链强劲增长。
区域市场看，WSTS预计2026年美国和中国为主的亚太市场持续引领半导体市场增长，分别同比增长34.4%、24.9%，日本有望实现复苏并同比增长11.9%。
展望2026年，受益于中国AI产业突破，全球AI供应链或迎来强增长的超级周期。在中国市场，以阿里、字节跳动、腾讯等为首CSP巨头基本明确上调资本支出尤其AI相关投入信号，Bernstein预测2025-2028年中国CSP与电信运营商的AI资本开支年复合增速超25%。
细分品类看， WSTS预计2026年增长主要由存储芯片（同比+39.4%）和逻辑芯片（同比+32.1%）驱动，AI和数据中心需求是核心引擎。整体市场受益于需求恢复，行业加速走向正向增长，存储行业也有望迎来AI驱动的超级周期。
截至2025Q3,全球分销市场中，中国台湾地区文晔和大联大受益于AI及消费类需求跃居全球前二。同样，中国大陆地区电子元器件分销龙头厂商中电港依托AI需求下处理器和存储产品，25Q3单季超170亿元创历史记录，前三季度营收高达505.98亿元（超71亿美元）超去年全年的486.39亿元（超68亿美元），与全球头部厂商体量差距缩小，增速逐步领先，市场加速迎来洗牌期。
展望2026年，预计以中、欧为代表的主要经济体增长有望加速。尽管国际形势持续复杂多变，但中美关系或可维持阶段性平衡，加之中国企业全球化进程稳步推进，预计全球贸易将在短期内趋于稳定，整体利好出口前景。然而，半导体、汽车等重点产业的长期结构性矛盾依然存在，需持续关注其中风险。
同时，结合中国“十五五”规划中关于构建现代化产业体系的战略导向，AI、低空经济、商业航天、新能源及具身智能等新兴起的产业集群将持续获得政策与市场助力。电子元器件产业作为上游关键环节，预计将在内需与出口市场有望实现稳定增长。
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